创业板指数周四盘中沉回3200点，再度坐上5日线日线，呈现了较着的护盘迹象，行情再度方向于大市值的中小盘股，小盘股调整较着。银行股的高股息特点取险资需求高度婚配，股息收益可以或许满脚险资的收益需求。跟着政策鞭策中持久资金入市，险资或成为将来权益市场主要的增量资金，盈利稳健、股息报答较高的银行股将继续遭到险资青睐。接下来留意创业板指数可否正在3200点之上稳住。

　　存储芯片概念拉升，盈新成长走出14天11板，喷鼻农芯创涨近6%再创汗青新高，太极实业、德明利等跟涨，SK海力士暗示，一位熟悉SK海力士的动静人士称：“HBM4的供应价钱将比HBM3E超出跨越50%以上。隔夜美股存储板块大涨，希捷科技和闪迪周三双双涨超10%，美光科技涨近9%，西部数据涨超5%。CPO概念震动走强，源杰科技涨超10%，创汗青新高，腾景科技、仕佳光子等涨幅靠前，Lumentum发布2026财年一季度财报，瞻望下个季度，Lumentum估计发卖额正在6。3亿到6。7亿美元之间，非GAAP每股盈利正在1。3到1。5美元之间。

　　A股沉回4000点的高度，给人感受就仿佛是调整时间再久，拉升2天都回来了，可是个股仍然还逗留正在低位，2025年机构性行情较着，哪怕你一段时间做对了跟对了板块，之后没有及时调整到新板块中，仍然会呈现盈利流失的环境。欧美股市的涨跌对全球金融市场有必然的影响，可是被动跟从涨跌不会长久，A股仍然仍是正在走本人的，骑牛看熊仍是那句话：“牛市取否的环节正在于，你能否赔到钱了！”。

　　进入11月以来，A股市场呈现出显著的气概切换迹象。一方面，银行、公用事业等保守价值板块表示亮眼；另一方面，此前走势强劲的有色、新能源、立异药等抢手板块，近期波动幅度较着加大。对此，多家券商正在研报中提醒，市场存正在气概再均衡的可能性。正在牛市且市场估值处于高位的布景下，岁尾凡是容易发生气概切换，11月采纳平衡设置装备摆设策略，沉点结构科技、周期以及部门焦点资产行业。

　　三大指数集体高开，两市个股开盘涨跌互半，题材板块方面通信设备、冶钢原料、能源金属等板块表示较强，风沙管理、旅逛、电视等板块表示较差。机械人概念盘中异动拉升，万向钱潮曲线涨停，五洲新春、绿的谐波等跟涨，小鹏新一代人形机械人IRON表态，高度还原的人体姿势，完成“猫步”展现。小鹏汽车董事长何小鹏称，小鹏将正在2026岁尾规模化量产高阶机械人IRON。我国已初步具备人形机械人全财产链制制能力，工致手、轻量化、电机等手艺集中变化标的目的。

　　燃气轮机概念早盘活跃，三角防务20cm涨停，隆达股份涨超10%，潍柴沉机、万泽股份等跟涨，GEVernova演讲其燃气轮机设备及预订量已从55GW增至62GW。西门子能源正在2025年上半年燃气轮机新单中约60%来自数据核心，订单积压已达约1360亿欧元。三菱电力暗示将于两年内产能以满脚需求。磷化工板块盘中异动拉升，芭田股份涨停，清水源、澄星股份等纷纷大涨，黄磷指数11月5日上涨4%，近两周累计涨幅跨越7%。本轮跌价源于湿法磷酸安拆集中减停产及下逛电解液原料需求恢复，财产链呈现较着布局性修复。

　　上证指数周四再度上攻4000点，表白从力资金仍是想进一步拉升到高点，并不想呈现深度调整的态势。三季度，险资持续加码银行板块。此中，国有大行成为险资结构沉点，邮储银行、扶植银行获险资大幅增持，工商银行、农业银行前十大畅通股股东名单中初次呈现险资身影。此外，部门区域性城农商行也获得险资加仓。接下来留意上证指数可否正在4000点之上稳住。

　　马斯克指出，芋部系统是机械人工程化落地的最大技木难点，手部方案将来变化较为集中：高密度电机如谐波电机能够同时达到分量减半曲散热更好的效，莉宇决当箭机械人的一天卡点。PEEK材料轻量化+耐蘑、耐侵蚀等机能优良，无望正在机械大上卖现以塑代钢，同时财产链如宁波华翔的高性价例如案的推出无望打开市场空间。

　　人形机械人本年批量交付。据统计，国产机械人订单合计超30亿元，对应近2万台人形机械人本体，此中优必选、银河通用、智元已公开订单规模别离超6。3、7、1亿元：对应零部件焦点公司本年人形机械人营业收入初步起头责献业绩增量。但大部门人形机械人公司订单正在千台级别以下，大部门零部件公司还正在小批量过程中，集中利润更集中于来岁及之后。

　　骑牛看熊发觉11月机械人板块催化稠密，沉点关心特斯拉Optimus 第三代最新进展及相关财产链，人形机械人板块远期潜力照旧乐不雅。小鹏无望于5 日发布新一代机械人，特斯拉6 日股东大会或将更新Optimus 第三代进度，10 日中国机械人财产成长大会将于上海召开。人工智能公司的出现鞭策了通用机械模子的成长，帮力人形机械人实现具身智能，人形机械人财产链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段。目前，人形机械人进入工业场景，已是国表里确定性较高的使用趋向，人形机械人贸易化落地可期。

　　四时度国产机械人厂家连续打算IPO，宇树科技估计正在10-12 月间向证券买卖所提交存案文件，乐聚机械人也于10 月30 日完成IPO 预备。国产零件厂对“人形机械第一股”合作激烈，板块本钱化加快，将来无望向配套财产链抛出大规模订单，关心国产链环节龙头。

　　题材板块中的股权激励、农用化工、半导体等概念是资金净流入的次要参取板块，风沙管理、海南板块、旅逛等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发觉小鹏汽车董事长CEO 何小鹏正在视频号上颁布发表11 月5 日的科技日会带来小鹏IRON 全新一代机械人。何小鹏正在视频里引见称，“这款机械人将引入全新的AI 系统——VLT（视觉-言语-使命/思虑）系统，即将视觉和言语输入，可以或许间接生成使命系统，未来以至能进化成思虑。”此外，小鹏汽车正正在测验考试建立一个由跨越5 个操做系统组合而成的VLT+VLA+VLM 高阶大小脑能力组合，目标是把机械人从遥控型进阶到自从型。